Envelope(엔벨로프) - 낙폭과대 타점잡는 지표

Envelope (엔벨로프)- 낙폭과대 타점잡는 지표

- 이동평균기법에 채널추세기법을 가미한 투자전략

 

- Envelope는 "Trading band"라고도 하는데 이동평균선을 중심으로 상하에 일정한 Band(띠)를 설정하여 가격이 정상적인 분포를 보일 때 상위밴드(upper band)는 가격의 상한선으로 하위밴드(lower band)는 하한선으로 간주하고 매도·매수를 결정하는 매매기법이다.

 

1. 계산방법


1) 이동평균을 middle band로 하는 방법

 

Middle band = 가격의 n일 (단순)이동평균
Upper band = Middle band + (Middle band×a%)
Lower band = Middle band - (Middle band×a%)
※ 단, 0 < a < 1

 

2) 이동평균의 비율 대신 일정시점의 가격을 middle band로 하는 방법

 

Middle band = 일정시점의 가격 즉 Pt (주로 현재가 사용)
Upper band = Middle band + (Pt×a%)
Lower band = Middle band - (Pt×a%)
※ 단, 0 < a < 1

 

3) 이동평균의 절대가치를 사용하는 방법으로서 손절매폭을 정하고자 할 때 사용
 

 

2. 매매방법


1) Band 돌파를 이용한 매매 기법


- 가격이 Band를 돌파하면 그 돌파한 방향대로 매매
- 상위밴드(Upper band) 상향 돌파하면 매수
- 하위밴드(Lower band) 하향 돌파하면 매도
- 선물매매의 경우 청산과 신규매매가 동시에 이루어지는 reversal system임
- 단점 : 매매 정리 시점이 늦어 손실 위험이 큼

 

2) 이동평균선을 활용한 기법


- 가격이 Band를 돌파하면 그 돌파한 방향대로 매매하는 방법은 위의 1)의 방법과 같음
- 그러나, 매매를 정리시에는 이동평균선 이용(손실위험 보완)
- 상위밴드(Upper band) 상향 돌파하면 매수 후, 조정 시에 가격이 Band안으로 회귀한 뒤
이동평균선을 지키지 못하면 정리 ( 매도의 경우 반대 )



3) 상하위 Band 이용법

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- 가격의 이동평균선 회귀 성질을 이용
- 상위Band는 저항선으로서 초과 매수, 하위Band는 지지선으로서 초과 매도로 인식
- 가격이 하위Band에 도달하면 매수를 하고, 상위Band에 도달하면 매도하는 방법
 

- 단점 : 강세시장에서 Band를 돌파하여 가격이 지속하여 움직이면 현물에서는 이익기회를 잃고 선물에서는 손실 위험에 직면하게 됨


- 보완 : 가격이 Band를 상(하)향돌파 한 뒤 다시 Band로 회귀시 매매실현


4) 상하위 Band & 이동평균선 이용법


- 가격이 이동평균선 상향돌파시 매수, 상위 Band 도달시 정리
( 매수한 뒤 가격이 상승하지 못하면 즉시 정리)
- 가격이 이동평균선 하향돌파시 매도, 하위 Band 도달시 청산
 

- 단점 : 위의 ③방법에 비해 위험은 감소하지만 실현가능 이익이 감소하게 됨

 

3. 유의사항


1) 추세추종형 방법(band 돌파를 이용한 매매 기법, 이동평균선을 활용한 기법)을 이용할 경우 횡보장에서는 손실의 확률이 높다. 이 방법은 추세가 형성되고 있는 장에서 유리하다.
 

2) Band 활용법(상하위 Band 이용법, 상하위 Band & 이동평균선 이용법)은 횡보장세에서 이용이 유리하나, 이익의 폭이 작고 추세장에서 매매시 판단이 틀릴 경우 손실의 확률이 높다.
 

3) 추세선, 추세확인 지표(ADX 등)을 활용하여 현재가 '추세국면' 인지 '횡보국면' 인지를 확인한 뒤 『추세추종형 기법』과 『Band 활용 기법』중 선택하여 적용하는 것이 좋다.